险资正在演变成为位于并购基金领域当中一股绝对不可被忽视的全新力量，近日，国寿资产投入大约5亿元朝着上海芯合创一号私募基金进行投资，再度引起市场针对险资布局并购基金的留意，这象征着保险资金正加快脚步迈入产业并购整合的深层次区域。

国寿资产首单并购基金落地

近期，国寿资产发起设立了“中国人寿 - 海纳申创股权投资计划”，其规模大约为5亿元，此计划专门用以投资上海芯合创一号私募投资基金，这属于国寿资产在并购基金方面的首次突破，具备标志性意义，该项目将焦点集中于集成电路产业里的EDA软件环节上，旨在针对“卡脖子”关键技术展开产业整合。

芯合创一号基金属于上海国资并购基金矩阵里至关重要的构成部分，它依据集成电路产业链展开布局。国寿资产宣称，此项投资展现出公司凭借前瞻性见识来给予国家重点产业并购整合以支持，从而为上海国际科创中心的建设增添科技金融方面的助力。这同样说明保险资金已然以“耐心资本”的角色投身于关键技术领域的产业整合之中。

多家险资已悄然入局并购赛道

中国太保于2025年5月设立太保战新并购私募基金，其目标规模极为庞大，高达300亿元，而首期规模是100亿元，重点对准上海国资国企改革以及现代化产业体系建设，该基金具备“长期资本＋并购整合＋资源协同”的独特特性，以此促使上海战新产业加速发展，还有重点产业实现强链补链。

在2025年1月的时候，深证并购基金联盟予以成立，从而助推阳光保险着手发起设立45亿元的并购基金，此并购基金是由中信资本进行管理的。而平安人寿在2024年12月就已出资30亿元了，与德弘资本联手设立苏州安弘股权投资合伙企业，其核心业务则是将目标锁定在私募股权以及并购投资领域。泰康人寿同样是在同月，联合北京京能绿色能源并购投资基金，出资17.5亿元，占比接近70%。

并购市场政策红利催生新机遇

一名从事市场化私募股权基金工作的人，对证券时报记者讲，2024年证监会发布“并购六条”后，并购市场的热度显著提升从而成为股权投资领域里较为活跃的赛道。在政策给予支持与市场存在的需求这两个方面的催动下，国内并购市场持续处于升温状态。《2025中国并购基金研究报告》表明，中国股权投资市场眼下正在经历结构性调整，资本开始从处于成长期的项目朝着并购投资方向进行分流。

被称为KKR投资集团合伙人的孙铮，于2024年12月公开表明了看法，在一系列政策给予支持的状况下，我国的并购基金将会迎来全新的发展机遇。他持有这样的观点，未来十年并购基金具备巨大的发展潜力，在股权投资市场里的占比会渐渐提高。产业整合已然成为未来股权投资行业发展最为关键重要的部分。

长线资本与并购基金天然匹配

名为《2025中国并购基金研究报告》的这份报告显示，美国并购基金LP群体里头，主要是诸如养老金、大学捐赠基金、保险公司这类的长线资本，它们追求的是长期稳健的回报。而在我国当下呢，是以政府引导基金、地方国资平台、上市公司作为主导的，国资的诉求已经从保值增值提升为服务区域产业的“强链补链”。

孙铮持有这样的观点，往后并购基金里最为关键的LP主要会源自机构投资人，像险资、养老金此类长线资本会起到重要作用。这些长线方面的资金对优化资产配置有帮助，并且并购基金这个资产类别对于谋求长期稳健回报的险资来讲，未来会愈发重要。

政策早已铺路险资参与并购基金

在2015年的时候，原保监会所发布的《关于设立保险私募基金有关事项的通知》，已然明确了保险资金是能够设立并购基金的。政策对保险资金设立成长基金、并购基金、新兴战略产业基金等予以支持。把重点投向了国家支持的重大基础设施领域，投向了战略性新兴产业领域，投向了养老健康医疗服务领域等。

中保投资总裁贾飙曾讲过，借助并购基金去投资中期项目，进而扩大投资范畴，属于实现保险资金推动国内产业体系再度升级的有效手段，用于保险资金能够作为长期具备耐心的资本，帮助并购基金整合提高企业价值，与此同时，保险资金所关注的投资效率、基金估值以及跟投机会等相关问题，也能够凭借并购基金获得较好的解决结果。

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